Lo stato dei progetti di cattura del carbonio negli Stati Uniti (e ciò di cui hanno bisogno per iniziare)
Nel febbraio 2018, il Congresso degli Stati Uniti ha approvato la legge di bilancio bipartisan, che includeva l'espansione e l'estensione dei crediti d'imposta 45Q per la cattura e lo stoccaggio del carbonio (CCUS). L'aggiornamento degli incentivi è stato progettato per essere molto più efficace nel promuovere nuovi progetti CCUS e ha immediatamente generato l'interesse del settore privato. Pochi mesi dopo è stato annunciato il primo grande progetto CCUS - Occidental Petroleum e White Energy - e da allora il numero di progetti CCUS annunciati pubblicamente è salito a più di venti.
CATF sta seguendo i nuovi progetti CCUS annunciati, per poter seguire meglio questo panorama in rapida evoluzione. Ecco il link all'attuale CATFIL TRACKER DEI PROGETTI CCUS che ci proponiamo di mantenere aggiornato per includere nuovi annunci e ulteriori informazioni sui progetti resi pubblici.
Come ha osservato il Gruppo intergovernativo di esperti sul cambiamento climatico, se vogliamo limitare l'aumento della temperatura a meno di 1,5 gradi Celsius, dovremmo probabilmente immagazzinare geologicamente da 350 miliardi di tonnellate a più di mille miliardi di tonnellate diCO2 cumulativamente entro il 2050. Questo in aggiunta all'impiego di tutte le altre tecnologie che abbiamo nella nostra cassetta degli attrezzi, comprese le energie rinnovabili e il nucleare. In confronto, i progetti CCUS elencati nel tracker rappresentano collettivamente, sulla base delle informazioni pubbliche disponibili, il potenziale di cattura e stoccaggio di circa 40 milioni di tonnellate diCO2 su base annua.
Data la scala che dobbiamo raggiungere per la diffusione di CCUS, l'obiettivo di CATFè fare in modo che l'interesse iniziale per i progetti si trasformi in progetti reali il più rapidamente possibile. Se tutti i progetti CCUS attualmente in esame dovessero essere avviati al più presto, gli Stati Uniti potrebbero iniziare a ridurre milioni di tonnellate di emissioni diCO2 in diversi settori dell'economia, e CCUS sperimenterebbe una riduzione dei costi della tecnologia come risultato dell'apprendimento attraverso la pratica. E quando i costi della tecnologia diminuiranno, altri progetti potranno essere realizzati, creando un circolo virtuoso.
Per conoscere gli ostacoli che gli sviluppatori continuano a incontrare nel far decollare i progetti, CATF ha avuto colloqui approfonditi con diversi sviluppatori di progetti CCUS. Una delle preoccupazioni più diffuse è stata l'incertezza dei tempi e il ritardo con cui il Tesoro degli Stati Uniti ha emanato una guida dettagliata sui requisiti di ammissibilità per richiedere i crediti d'imposta 45Q. La buona notizia è che, nel febbraio di quest'anno, l'Internal Revenue Services (IRS) ha emanato una guida su due argomenti: i requisiti per l'inizio della costruzione e le modalità di applicazione dei crediti d'imposta a una partnership tra investitori, catturatori e distributori diCO2, che consentirà agli sviluppatori di formare partnership di investimento e di stipulare contratti. Sono attese a breve ulteriori indicazioni su altre questioni, tra cui le regole per il recupero dei crediti in caso di perdite durante il processo di stoccaggio.
Un'altra barriera fondamentale per la diffusione del CCUS, che le discussioni su CATFci hanno aiutato a capire, è quella che si applica ai progetti più grandi su fonti come forni per cemento, impianti siderurgici e centrali elettriche e a quelli che vogliono stoccare laCO2 in formazioni saline. Non c'è abbastanza tempo a disposizione per sviluppare con successo questi progetti entro l'attuale termine di inizio costruzione fissato al 1° gennaio 2024. A partire dal momento in cui è stata pubblicata la guida dell'IRS, gli sviluppatori hanno solo quattro anni per soddisfare i requisiti di ammissibilità. Mentre i progetti CCUS più grandi possono impiegare fino a cinque anni per iniziare la costruzione di qualsiasi tipo, mancando così la scadenza per l'inizio della costruzione di almeno cinque anni e non riuscendo a ottenere i crediti d'imposta. Si veda la Figura 1.
I progetti di questo tipo che hanno già avviato studi ingegneristici possono ancora essere in grado di rispettare questa scadenza. Tuttavia, a meno che il termine di inizio costruzione per l'ammissibilità al 45Q non venga prorogato di almeno cinque anni, è probabile che i nuovi progetti CCUS di grandi dimensioni che mirano allo stoccaggio salino vengano bloccati. Cliccare qui per consultare la scheda dettagliata di CATFche evidenzia la necessità di estendere la finestra di inizio costruzione.
Infine, esacerbata dalla pandemia di COVID-19, la capacità di finanziare progetti attraverso investitori che valutano i crediti d'imposta si è notevolmente ridotta, aumentando così in modo significativo il rischio per CCUS. CATF ritiene che la modifica dell'attuale credito d'imposta 45Q e la sua trasformazione permanente in un incentivo "a pagamento diretto" renderà possibile monetizzare il credito d'imposta senza investitori di capitale fiscale. Un incentivo a pagamento diretto agisce come un rimborso fiscale, che aiuta a garantire che il contribuente possa monetizzare l'intero valore del credito e accedere ai mercati generali degli investimenti e dei prestiti, invece di affidarsi al mercato specializzato e ridotto degli investimenti in tax equity. Un incentivo a pagamento diretto fornirebbe agli investitori la certezza del flusso di cassa, consentendo a diversi progetti CCUS di raggiungere la chiusura finanziaria in anticipo e di iniziare la costruzione in tempo per poter beneficiare dell'incentivo. È importante notare che, poiché anche i progetti solari ed eolici dipendono dai crediti d'imposta e, di conseguenza, dal mercato dei titoli azionari, devono affrontare la stessa sfida e un incentivo a pagamento diretto funzionerebbe allo stesso modo anche per questi progetti.
In sintesi, se l'IRS rilascerà ulteriori indicazioni sul 45Q e se il Congresso degli Stati Uniti voterà per estendere il termine di inizio costruzione del 45Q e per convertirlo in un incentivo a pagamento diretto, i progetti CCUS in cantiere avranno maggiori possibilità di realizzare riduzionidi CO2 ai livelli previsti e di portare la tecnologia CCUS sulla strada della riduzione dei costi.
