L'inflation crée une nouvelle urgence pour l'adoption des améliorations du 45Q 

Selon le récent rapport du groupe de travail III du GIEC, les décideurs ont de bonnes raisons d'accélérer le développement à grande échelle des technologies de gestion du carbone, qui comprennent le captage du carbone, le captage direct dans l'air (DAC) et le stockage géologique. Le choix est clair : il faut soit investir massivement dans les politiques qui garantiront la généralisation de ces technologies (ainsi que d'autres), soit augmenter considérablement la probabilité de renoncer à un avenir où le réchauffement de la planète sera maintenu à 1,5 °C, voire à 2 °C, point au-delà duquel les climatologues prévoient que nous pourrions franchir des points de basculement irréversibles.  

Aux États-Unis, le crédit d'impôt 45Q est la principale politique qui pousse à l'adoption du captage et du stockage du carbone. Depuis que la valeur du crédit a été portée à 50 dollars par tonne en 2018, les projets américains de capture du carbone ont bondi, et si cette croissance est prometteuse, elle n'est tout simplement pas suffisante.  

Afin de s'assurer que nous pouvons décarboniser les industries lourdes comme la fabrication de l'acier et du ciment (qui représentent environ 15 % des émissions de CO2) et que nous pouvons éliminer des quantités importantes de dioxyde de carbone de l'atmosphère grâce au CAD, nous devons améliorer le crédit d'impôt 45Q. Aujourd'hui, dans le contexte du taux d'inflation le plus élevé depuis une génération, il est encore plus urgent d'adopter les améliorations du crédit d'impôt 45Q proposées dans le Build Back Better Act, ainsi qu'un ajustement pour l'inflation. Si les législateurs n'adoptent pas ces mesures, le taux d'inflation élevé que connaissent actuellement les États-Unis menace d'éroder la valeur du crédit bien en dessous des niveaux économiquement réalisables pour les développeurs de projets. 

Les législateurs doivent adopter les améliorations suivantes de la politique 45Q afin de s'assurer que le crédit d'impôt stimule la croissance rapide du captage et du stockage du carbone, conformément à une transformation sans précédent de notre système énergétique pour lutter contre le changement climatique :  

• Augmenter la valeur du crédit de 45Q à 85 $ par tonne pour le captage et le stockage du carbone et à 180 $ par tonne pour le CAD. 
• Ajuster 45Q à l'inflation à partir de la promulgation avec 2020 comme année de base, comme cela est actuellement proposé pour les autres crédits d'impôt sur l'énergie. (La version précédente du paquet fiscal sur l'énergie propre de la réconciliation budgétaire n'indexe pas 45Q à l'inflation avant 2027). 
• Assurez-vous que le crédit 45Q est disponible par le biais du paiement direct. 

• Prolonger le délai de début des travaux de 2026 à 2032. 
• Abaisser les exigences d'admissibilité des émissions à 18 250 tonnes par an pour les centrales électriques, 12 500 pour les installations industrielles et 1 000 pour les CAD. 

Augmenter le 45Q à 85 $ par tonne pour le captage et le stockage du carbone et à 180 $ par tonne pour le CED. 

L'augmentation de la valeur du crédit de 45Q par rapport à la valeur actuelle de 50 $ par tonne de CO2 stocké dans les formations salines est la pierre angulaire des améliorations proposées pour 45Q. Comme le montre la figure 1, 85 $ permet au crédit d'encourager les projets dans les industries difficiles à décarboniser d'une manière que le taux actuel de 50 $ ne peut pas. Le montant de 180 $ par tonne pour le CED commence également à combler l'écart entre la valeur actuelle du crédit et le coût du captage directement dans l'air ambiant. 

$85 45Q contribue à permettre le développement de projets dans toutes les
industries se prêtant à la capture (2020 $)

Au total, un crédit de 85 $ par tonne pourrait permettre aux États-Unis de séquestrer 48 millions de tonnes de CO2 d'ici 2031 dans le secteur industriel, et environ 75 millions de tonnes dans la production d'électricité (figure 3). Si l'on maintient le crédit 45Q à sa valeur actuelle de 50 $ par tonne, il est peu probable que les États-Unis soient en mesure de décarboniser l'industrie lourde en temps voulu. En outre, l'augmentation de la valeur du crédit à 85 dollars par tonne aurait l'avantage supplémentaire de créer entre 4 000 et 4 800 emplois de projet et entre 2 500 et 3 600 emplois d'exploitation, selon une étude du Rhodium Group. 

Indexer le 45Q pour l'inflation 

Lorsque les coûts de capture de la figure 1 sont ajustés en fonction de l'inflation, une augmentation de 45Q de 50 à 85 dollars par tonne répond aux besoins de financement de nombreux projets de capture et de stockage du carbone, en particulier lorsque les coûts sont ajustés en dollars de 2022. La production sidérurgique et pétrochimique ainsi que la production d'électricité à partir de gaz ne sont plus rentables, même dans les scénarios aux coûts les plus bas. D'autres industries voient leur gamme de coûts plus élevés, voire moyens, exclue. Seuls les projets de production chimique à coût élevé seraient encore viables.  

Dans la version la plus récente du paquet fiscal sur l'énergie propre élaboré par le Comité des finances du Sénat en vue de la réconciliation budgétaire, la valeur du crédit 45Q passe de 50 à 85 dollars par tonne, ce qui constitue une amélioration significative. Le montant du crédit serait ajusté en fonction de l'inflation à partir de 2027. Cependant, l'analyse qui indiquait que 85 $ par tonne serait suffisant pour commercialiser le captage et le stockage du carbone sur une série de sources d'énergie et de sources industrielles était basée sur l'hypothèse de taux d'inflation faibles et continus. Si l'on ne s'assure pas que l'ajustement de l'inflation pour les sources ponctuelles et les CED commence dès la promulgation de la loi (avec 2020 comme année de référence), l'inflation record érodera probablement la valeur réelle du crédit de manière significative et rendra une fois de plus le 45Q insuffisant pour encourager le captage du carbone sur la plupart des sources industrielles et électriques ou les CED (Figure 2).  

En fait, l'inflation a déjà érodé la valeur du crédit 45Q. En 2021, l'indice des prix à la consommation (une mesure standard de l'inflation) a augmenté de 7 % et devrait augmenter de 8 % en 2022. En dollars de 2020, un crédit 45Q augmenté à 85 $ par tonne ne vaudrait plus que 74 $. De même, une augmentation à 180 $ par tonne pour le CAD serait réduite à 156 $. Si l'inflation continue d'augmenter à 5 % (en dessous du taux auquel elle augmente actuellement), cette érosion réduira le 45Q à 61 $ pour le captage du carbone à la source et à 128 $ pour le CAD (figure 2). Il s'agit d'une diminution de près de 30 %, qui ralentira considérablement la croissance des projets de captage et de stockage du carbone. 

Pour empêcher cette érosion, le crédit 45Q doit être fixé à 85 $ par tonne pour les sources industrielles et électriques et à 180 $ par tonne pour les CAD et être également indexé à l'inflation en utilisant 2020 comme année de référence. Cela est conforme aux ajustements automatiques de l'inflation actuellement proposés pour le crédit pour l'hydrogène propre et d'autres crédits d'énergie propre dans le plus récent projet de taxe sur l'énergie propre élaboré par le Sénat pour la réconciliation budgétaire. 

Sans l'indexation de 45Q, l'inflation érode la valeur réelle de 30 % d'ici 2026,
ce qui décourage le développement de projets

Rendre le 45Q accessible par une option de paiement direct 

Selon la loi actuelle, les projets énergétiques financés par des incitations fiscales fédérales, dont le 45Q, exigent que le propriétaire ait un appétit fiscal suffisant pour monétiser pleinement les crédits d'impôt. Si ce n'est pas le cas, il doit trouver un partenaire fiscal prêt à investir dans le projet en grande partie pour les incitations fiscales. Cela n'a pas toujours été le cas. Dans le cadre du volet "énergies renouvelables" de l'American Recovery and Reinvestment Act de 2008, le Congrès a prévu une autre source de financement permettant aux contribuables de demander une subvention au lieu de l'incitation fiscale. Cette approche innovante a déclenché la période la plus expansive de croissance des énergies renouvelables aux États-Unis. Elle a permis aux développeurs de projets de disposer d'une troisième option de financement qui les libère du financement par capitaux propres ou de leur propre appétit fiscal.  

Ce concept a été modifié et amélioré dans le projet de loi de réconciliation actuel par la création du "paiement direct". Cette option permet aux contribuables d'utiliser les crédits de la manière traditionnelle ou de réclamer un montant égal comme s'il s'agissait d'un trop-perçu d'impôts. Cette option accroît l'efficacité du marché et réduit les craintes que le marché des crédits d'impôt soit tendu et probablement plus coûteux, en particulier pour les technologies moins établies telles que la capture, l'élimination et le stockage du carbone. Elle préserve également la valeur totale du crédit pour le développement de projets plutôt que de consacrer un pourcentage important à la compensation de l'industrie financière. 

D'un point de vue budgétaire, alors que le paiement direct augmentera considérablement l'efficacité et le coût du capital pour les investissements dans les projets de capture, d'élimination et de stockage du carbone, il n'est pas clair si la suppression de cette option aura un impact significatif sur le coût des recettes du projet de loi sur la base des méthodes et des hypothèses utilisées par le Comité mixte sur la fiscalité. En d'autres termes, l'élimination du paiement direct du projet de loi pourrait ne pas entraîner d'économies importantes en termes de recettes fiscales, mais pourrait se traduire par un coût de financement et d'énergie plus élevé pour les consommateurs. 

Prolonger le délai de début des travaux 

Les projets de captage du carbone sont complexes et nécessitent plusieurs années de planification avant le début de la construction. Selon les exigences statutaires actuelles, les projets doivent commencer la construction avant la fin de 2025 pour être éligibles à 45Q. Comme il ne reste que trois ans et demi dans la fenêtre de début de construction, un nouveau projet devrait effectivement commencer à planifier en 2022 ou 2023 pour avoir une chance réaliste de se qualifier pour le crédit. La version la plus récente des crédits d'impôt pour l'énergie propre prolonge cette fenêtre jusqu'en 2032, ce qui donne le temps aux projets d'être correctement planifiés et développés. 

Abaissement des seuils d'éligibilité aux émissions 

Actuellement, la norme 45Q limite l'éligibilité aux plus grands émetteurs : les installations émettant plus de 500 000 tonnes de dioxyde de carbone par an pour les centrales électriques et 100 000 tonnes pour les installations industrielles. Le CAD exigerait le captage d'au moins 100 000 tonnes. Le projet le plus récent de crédits d'énergie propre abaisse ces seuils arbitraires à 18 250, 12 500 et 1 000 tonnes respectivement. L'élimination de ces seuils élargit le bassin de projets admissibles et stimule l'innovation qui commence souvent par de petites installations qui peuvent plus facilement obtenir le soutien des investisseurs.  

De petits ajustements au 45Q permettent une croissance significative 

Clean Air Task ForceLa modélisation de la Commission européenne montre que les améliorations de la norme 45Q, combinées aux dispositions de la loi sur l'investissement dans les infrastructures et les emplois (IIJA), pourraient multiplier par 13 le nombre de projets de captage du carbone (figure 3). D'ici 2031, les améliorations proposées dans le cadre du 45Q, combinées à l'IIJA, pourraient permettre de capter entre 72 et 125 millions de tonnes de CO2 par an. Plus important encore, elles mettraient les États-Unis sur la voie de la capture du carbone à l'échelle de la gigatonne d'ici le milieu du siècle, ce qui sera nécessaire pour maintenir le réchauffement climatique à des niveaux gérables. 

Le coût de ces changements de politique sur les 45Q est très faible : le Joint Committee on Taxation (JCT) estime que les dépenses proposées par le gouvernement fédéral pour les 45Q ne seraient que de 2 milliards de dollars. Les bénéfices de ces changements seraient récoltés pendant des générations. C'est une grande victoire pour le peuple américain. Le Congrès doit adopter ces améliorations dès maintenant.